Aвтор: Adam Junek
Источник: Ekonóm, 26.3.2009, č. 18, str. 12

Приватизация ЧСА (ČSA)

Фаворитами приватизации ЧСА вероятнее всего станут французско-голландская авиакомпания Air France-KLM и российский Аэрофлот.
Напряженное ожидание, кто будет владельцем оставшейся доли в капитале Чешских авиалиниях (ЧСА) закончилось. Заявки в указанные сроки подало четыре претендента. О них все было известно наперед, никакого сюрприза в виде нового покупателя не произошло.
Свои “письма” в министерство финансов, которые продажу 91,5 процентную долю в капитале в ЧСА подали французско-голландская авиакомпания Air France-KLM, российский авиаперевозчик Аэрофлот, инвестиционная группа Odien и консорциум авиакомпании Travel Service и фирмы Unimex Group.
“Правительство примет решение о том, каким участникам даст возможность провести углубленный контроль в ЧСА. Учтет и тот факт, не представляют ли они риск безопасности,” отметил пресс-секретарь министерства Ондрей Якоб.
Это кроме всего другого, означает, что ЧСА не может приобрести фирма, которая принадлежит государству, которое могло бы стать угрозой интересам Чехии.

Слабый интерес
После углубленного контроля ЧСА претенденты смогут подать конкретную заявку, в которой решающим моментом будет цена. Правительство предполагает, что от продажи авиакомпании может получить четыре – пять миллиардов крон. Победить должен быть известным до конца сентября.
Некоторые специалисты обращают внимание на то, что участие в тендере было слабое. Не было ни одного азиатского участника тендера, который бы соответствующим образом дополнил список участников.
“Несмотря на то, что заявку подало только четыре претендента, в это время и это уже успех. Важным является то, что это четыре транспарантные компании,” оппонирует Петер Ковач, исполнительный директор дивизии корпоративных финансов компании Patria.
“Ясно, что существуют две группы претендентов. Две сильные авиакомпании и против них две компании, у которых планы на будущее не однозначны. И несмотря на это я бы их недооценивал,” добавил Ковач.
Фаворитами, прежде всего, являются Air France-KLM и Аэрофлот. Приобрести ЧСА является большим приоритетом для Аэрофлота, и поэтому от них ожидается боле агрессивное предложение цены.
Русские должны решить одни принципиальный вопрос. Условием чешского правительства является то, что ЧСА должно и далее иметь статус национального авиаперевозчика. А это можно осуществить в соответствии с правилами ЕС только тогда, когда 51 процентов пакета акций принадлежит национальной, или европейской компании.
Аэрофлот по этой причине планирует заключить партнерство с чешской или европейской компанией, уточнил генеральный директор российских авиалиний Валерий Окулов.
Пока что от переговоров о партнерстве отступили передовые инвестиционные группы в Чехии – PPF, J&T и Penta. По информации еженедельника Ekonom Аэрофлот ведет переговоры с компанией Arca Capital, принадлежащей финансисту Pavola Krúpy.

Результат повлияет и на продажу аэропорта
Какое влияние будет иметь результат приватизации ЧСА на следующую планированную продажу государственной фирмы – Аэропорт Прага? “Это другой случай. Авиалинии совсем в другом положении, чем аэропорт,” говорит Ковач.
Результат приватизации авиалиний по его мнению на это не повлияет. Чем боле ясные планы о развитии ЧСА предоставит новый владелец, тем более высокую цену за аэропорт в Рузине предложат претенденты.
О том, что нет необходимости опасаться о недостаток претендентов о аэропорт в Праге говорит и случай лондонского аэропорта Гатвик. Фирма, эксплуатирующая аэропорт – английская компания BAA – предложил “в вынужденном режиме ” осенью для продажи, а претендентов сразу было достаточное количество. В настоящее время уже ожидаются от них конкретные предложения.

Кто такие – претенденты о приобретение ЧСА
Air France-KLM
Французско-голландская авиакомпания является крупнейшим авиа перевозчиком в Европе и третьим в мире.
В финансовом году 2007/2008 они перевезли около 75 миллионов людей в 183 мест мира. За этот же период их доход превышал 24 миллиардов Евро а чистая прибыль 748 миллионов Евро.
Компания эксплуатирует более 600 самолетов, которые осуществляют 1700 полетов ежедневно.
Наиболее крупным акционером на бирже является французское государство, которому принадлежит 15,7 процентов акций. К крупным акционерам также принадлежит, например, банк Barclays или Crédit Agricole.

Аэрофлот
Самая крупная авиакомпания, которой принадлежит 45 процентов в российских международных рейсовых авиаперевозках. На внутреннем рынке они обеспечивают около семнадцати процент перевозок.
В 2007 году размер их доходов составил около 3,8 миллиардов долларов, что представляет 313 миллионов чистой прибыли.
В своей флотилии российская авиакомпания имеет более чем девяносто самолетов, количество персонала составляет около 15 тысяч человек.
Российскому правительству принадлежит Аэрофлоту 51 %, хотя в правлении компании более слабое влияние – его представляют не полных тридцать процентов всех участников.

Odien
За инвестиционной компаний Odien стоит турецкий и американский капитал. Фомпания принадлежит турецкой семье миллионеров Саран.
С прошлого года эта компания является владельцем туристической компании ЧЕДОК (Čedok).
Группа не представляет свои отчеты. Она функционирует, прежде всего, в Турции, где ей принадлежит ряд СМИ.
Odien Group возникла в 2001 году как правопреемник консорциума фирм Latona и Lazard, которые совместно с Коммерческим банком (Komerční bankа) предоставляли консультации государству о том, как предотвратить банкрот крупных чешских фирм

Travel Service
Компания в процесс приватизации ЧСА вступила в консорциуме со своим бывшим основным владельцем – компанией миллиардера Иржи Шимани – Unimex Group.
Unimex Group сейчас принадлежит меньшая доля компании, выполняющей чартерные перевозки. Большая часть акций принадлежит исландской авиакомпании Icelandair Group.
Travel Service эксплуатирует шестнадцать самолетов и летает в 230 мест. С 2004 году выполняет малобюджетные авиаперевозки под маркой SmartWings, предоставляют услуги в и области частных перевозок.
В 2007 году доходы фирмы составили 5,8 миллиардов крон, что составляет чистую прибыль в размере 155,6 миллионов крон.

5 миллиардов крон
Такую сумму правительство хочет получить от продажи Чешских авиалиний.