Секторная ориентация

К каждой инвестиции мы применяем индивидуальный оценочный подход. Наш особый интерес привлекают предприятия следующий отраслей:

• машиностроительная промышленность
• пищевая промышленность
• энергетика
• специальная химия
• биотехнологии
• экология
• производство упаковки
• IT, ICT, Интернет
• медиа и телекоммуникации

• другие.

  Объемы и сроки

• средний объем инвестиций составляет от сотен тысяч до десятков миллионов евро
• для осуществления инвестиций от десятков миллионов евро могут быть рассмотрены варианты сотрудничества с региональными партнерами
• предполагаемый период реализации инвестиционных проектов составляет от 3 до 5 лет

• период реализации инвестиционных проектов может регулироваться в зависимости от индивидуальных аспектов проекта.

  Ввиду объёма инвестированного капитала и величины фирм чаще всего партнёрами являются предприятия из области МСП (малое и среднее предпринимательство).

  Формы инвестирования

• приобретение доли в уставном фонде
• инвестиции в конвертируемые ЦБ
• сочетание двух предыдущих форм
• выкуп имущественного капитала

• выкуп долгов предприятий

  Инвестированные финансовые средства сами по себе – уникальное ноу-хау, которое предприниматели получают в виде специального опыта инвестора. Речь идет о принципе «эффективных инвестиций» – установлении менеджерского контроля, планирования и стратегического развития, создания оптимальной структуры капитала, управление денежными потоками и трудовыми ресурсами.

  Инвестиционные критерии (что в первую очередь оцениваем)

• бизнес-план;
• потенциал развития;
• опыт и нацеленность коллектива менеджеров;
• рыночный потенциал;
• IRR;

• предполагаемые пути выхода из инвестиционного проекта /продажа доля собственности/

  Методы оценки

  

  Каждый потенциальный инвестиционный проект мы оцениваем в двух шагах:

  I. До подписания протокола о намерениях
  На этом этапе, как правило, применяется упрощенный подход, призванный достичь эффективности и гибкости. Прежде всего, мы оцениваем менеджмент компании, потенциал рынка и ожидаемый кэш-флоу /денежный поток/. Основные применяемые методы оценки – метод относительных показателей (рыночных и транзакционных) и метод дисконтированного кэш-флоу фирмы (FCFF, Free Cash Flow to the Firm). На основании полученных показателей формируется индикативное предложение и предложение по дальнейшей процедуре.

  II. После подписания протокола о намерениях
  После согласования основных принципов сотрудничества, осуществляется процедура due diligence, в процессе которой проверяется уже имеющаяся информация и более детально анализируется инвестиционный проект. Решению о принятии обязательств предшествует оценка по методу дисконтированного кэш-флоу собственного капитала (FCFE, Free Cash Flow to Equity) и итерационные модели, на основании которых готовятся итоговые отчеты в полном объеме.